贷款变容易了？

几天前我收到了这样一条短信。

看到这条短信我很疑惑。50万不是大数目，这年头开个小餐馆都不大够用，我也没想过上杠杆炒股（也劝大家别上杠杆炒股）；但也不是小数目，像我这么保守的人拿到了也不知道应该怎么用。农行的信贷中心是怎么想的就给我授权了呢？

或许这样一笔贷款对那些有做生意经验，想要趁着疫情抄底做生意的人是有用的。

可是现在谁还想开启一段新的小生意呢？

不说别的生意吧，就说我们这个公众号，在《一切都会变好的》里面老油条的情绪还是很积极的，那是因为生意没怎么受影响反而更好了点，他一高兴还给部分员工加了薪。可是问起扩张，他就支支吾吾了。你看这个号，还是我俩在这苦哈哈地更新——冠冕堂皇的理由是不能让读者觉得水准下降了，我信他个鬼。

我们这里如果有一些年轻的读者朋友想要去创业，我的建议是最好不要这样做。2014年开始鼓励“大众创业、万众创新”，很多年轻人闻风而动去创业，结果很快就遭受到了社会的毒打，小老板不是那么好当的。

至于文青们的三大梦想“开个咖啡馆”、“开个花店”、“开个书店”就更惨了，钱赔就赔了，说不定人际关系都搞坏了。最近助手养乐多就告诉我们，相熟的猫咖店在卖猫求生，问老油条要不要再收养一只，简直是最鲜活的例子。

那把钱全捂在手里猴唔猴呢？不好意思，也唔猴。

疫情至今，各国央行都在以各种形式放水，希望能托住市场直到疫情结束。经济战争太惨烈，最终打法都难免相同，国内虽然没有大张旗鼓地放水，但从结果来看3月末广义货币(M2)余额208.09万亿元，同比增长10.1%，动作已经很明显了。

往后这种措施还会跟进的。比如最近就有一个：央行决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和部分城商行定向降准1个百分点，共释放长期资金约4000亿元，分两年执行，真不是小数目了。

全球的低利率趋势

从全球范围来看，利率降低已经是大趋势了。

2016年日本最早开启负利率政策。欧洲央行2019年9月调整后，基准利率也已经降到了-0.5%。欧洲和日本采取负利率政策，是用来刺激它们本来就增长不快的经济，它们是很发达的经济体了，经济增长缓慢，负利率似乎只是用来续命。

没想到转过年来，受疫情影响，几个经济增速尚可的发达经济体也开始降低利率刺激步入衰退的经济。

韩国，3月将基准利率由1.25%下调至0.75%。美国就更不用说了，我们在《美联储降息果断吗？》里提到过，特朗普一直嚷嚷着要负利率。其实美联储当时已经很给面了，把目标区间直接下调至0~0.25%。这还不够，降息后美股还在下跌，美联储就开启了无限QE模式。

这么一对比，中国的基准利率还算高的，还有一定的降息空间。

但是长期来看，中国的基准利率总体上是在降低的。以活期存款基准利率为例，早年间还有2%以上的利率呢，你看看现在是多少了。

最近各国不断降息，与中国利息差拉大，国内经济增长还需要刺激，正是一个通过放水刺激经济的好时机，对国家而言，值得庆幸的是手上还有牌可打。

你看，我们刚才也提到了，现在就是结结实实放水了。这也是为什么LPR会被认为利好房产刚需的原因，未来利率大概率是向下再向下，跟着浮动利率走就能少还点钱。

不过借钱的利息降了，存钱的利息也降了，更难跑赢通货膨胀。通胀有多快，你那点存款就蒸发得多快。

现下的形式就是这样：盲目投资等于拿脑袋撞墙，又疼又血花四溅；抱着现金等于划开腕子泡浴缸里，安详地给自己放血。

当然失血的前提是你有血，所以某种意义上说这也是一个幸福的烦恼，属于那些有点积蓄又不知如何自处的人。和医学上对抗开放创面失血症唯一的办法是输血一样，面对现金蒸发最好的办法就是搞点资本收益，能输多少是多少。

但现在要稳健地搞点资本收益也不容易。存款和P2P我们就不说了，来看几种管用的。

货基“宝宝”

首先就是各种货币基金，各种宝宝。但宝宝的收益率一直都在走低，前一阵终于破了2，好多宝宝用户都慌了。他们是没关注更大范围的货币基金走势，代管余额宝的基金之一华安日日鑫好歹还有1.9%，上某银行理财的货基界面看看，简直惨不忍睹。

没办法，宝宝们的收益率反映的本来就是市场的货币获取难度，央行稍微放点水，宝宝马上就有反应。

当然凡事总有例外，宝宝界也有个别妖基，比如光大货币、大成货币近期的年化都超过了8%，爆炸式输出。但仔细一看，这两位挂着货基的名字，其实偷偷重仓了债券。每次利率一降，融资变得轻松，债市的收益率就会很好，所以它们的表现也变好了。

那我为啥不直接买债基呢？

智能存款

其实有点理财经验的人都知道，宝宝们前年就不吃香了。取而代之的是一种叫智能存款的东西，名字说的很AI，其实要多朴素有多朴素，说白了就是小型银行为了招揽储户做的高息存款。在宝宝们长期徘徊在2%左右的时候，他们可以做到4.5%以上。

记得最疯狂的时候，有的银行拿出了30天年化10+%的收益率，都要赶上P2P了，看着都让人捏把汗。玩过智能存款的朋友应该能猜到被码掉的这个名银行是谁。

更诱惑的是，智能存款也是存款，50万以内国家保本，可以说是稳赚不赔。

但是，和定期存款一样，想要拿满智能存款的收益，必须把钱放满期，或者至少放满一个付息周期。所以智能存款的流动性比宝宝们差一点，胜在收益够高，国家托底，利息不吃白不吃。

可国家也不是冤大头啊，银行牌照发出去又不是光为了给他们擦屁股的。所以从去年年中开始，智能存款类叫停的风声就一直在吹，也确实有一批识大体的小银行自己停售了，剩下的那些还在等靴子落地。

这要真落地了，智能存款也只能泯然众人矣。而且就算国家不管，随着用这类产品的人越来越多，它也会变得平庸。所以现在揩智能存款的油问题不大，但如果你有一笔长期的闲钱想高收益输血，就别对它报太大希望了。

固收理财

还有一种能稳健输血的产品是固定收益理财，也就是理财大V常说的“固收”。比如打开蚂蚁财富-资产-理财，里面就全是这类产品。买长期的话，预期收益率还可以，本来是作为银行存款的一种补充出现的。

然而我最近发现这些产品变鸡贼了。

看图中框出来的部分，这里本该写着7日年化收益率的，很多都被改成了成立以来年化增长，也就是说这个数字反映的不再是近期的收益率，而是把以前利率很高的时候的收益都平均进来了。玩固收玩的早的朋友应该见过6+%的时代，把那个时代都算进来，这产品经理可真太秀了。

事实上固收说是固收，也没有那么固定，净值增长率是会随着投资标的变化而变化的。虽然也不会让你亏本，但盈利能力确实是大不如前了。我测试了一下它的万份收益（一万元放里边一天的利息），也就7~9毛，最乐观的年化也就是3%，输血比较勉强。

另外，见证了固收从6+~3的时代，你也应该对固收以后的走势有预期了。现在它是3，明年呢？10年后呢？40年后呢？

小川前行长可放过风了，我们可以“尽量避免快速进入负利率时代。”

我已经不敢多想了。

年金险

最后要介绍的一种稳健输血的方法是年金险。

年金险是什么？

它跟你印象中的保险有点不一样，不是出事了才给钱，而是你最好不出事。跟我们的社保养老金有点像，现在先交钱，到了某个年龄（自己可选的）再一期一期领钱，活多久领多久。

入多少钱，领取多少钱，都是在你交钱时就写进合同的收益，完全固定下来的。无论发生什么事情，这笔钱的领取都不会受影响。

现在上车，锁定的就是未来30年甚至一辈子都有3%-4%的复利收益率。

去年下半年后，中美局势不明，利率又在跳水，强制的社保嘛大家也懂的，这类产品开始变得热门。目前收益率最高的年金险，实际复利收益率能到4%左右，以30年为例，约等于年化单利7.5%，所以现在这批收益率高的产品开始变吃香了。

这么高的收益会有兑付风险吗？

信托会亏本，买房也会亏本的，甚至银行存款也是50万以内才有国家保本。但保险行业不一样，它整个监管制度和设计很严格，从注册资本、对可持续盈利的要求，以及长期财务风险监控方方面面都管。其次，即使保司破产倒闭了，也有国家兜底，保险合同还是有效且一定会履行。

正是因为安全性强，所以保险产品收益率一旦高上去监管就不允许。毕竟破产的是你，兜底的是我。

考虑到无风险利率下行的趋势，去年年底银保监发出通知，新出的产品定价利率最高只能到3.5%，收益高的老产品，也会逐步从市面消失。

这么好的产品，还能买到吗？

之前讲理财的时候就有读者呼吁我们恰饭，今天正好借这个机会恰个饭。我们联系到了目前收益率高的年金险产品之一——招商信诺自在人生。

简单粗暴的介绍就是：老牌子靠得住，领取金确定，一样的投入，他目前是同类产品中领取金很高的那一档。而且保底领取20年，上不封顶，只要人活着就能一直领。

不过，这款理论上最晚截止投保时间是4月30日，不敢保证。我们了解到，非凡油条的读者应该是这次第一批得到消息的，可以抓紧时间安排。

详细一点地说，先介绍这个产品的优点。

1. 公司主体是招行和美国信诺联合建立的，这两家都是500强，后者更是百年老店，联姻的孩子在业内口碑不错。

2. 投入多少钱，到了约定年龄怎么领取，是确定的，写在合同上的。

以老油条的情况举例：

28岁的他，现在买自在人生，每年交5万，10年一共交了50万，设定60岁开始领养老金。

从60岁开始，每年就可以领取8.21万元； 

到85岁，一共可以领取8.21*26=213.46万元，当年现金价值是 44.18万，年复合收益率是4.09%；

到100岁，一共可以领取8.21*41=336.61万元，当年现金价值是 18.88万，年复合收益率是4.40%。

他要真不幸活到那个时候，肯定已经见到负利率时代了，居然还能领到这么高正收益的养老金，谈个黄昏恋不成问题。

3. 和所有年金险一样，投保后不用打理。钱投进去后，搁里面不用管，钱自己增值。领取年限上不封顶，只要人活着就能一直领，真正和时间做朋友。

4. 投入的钱不是完全锁死的。合同有效期内任意时间可以申请退保，也可以申请保单贷款，对家庭流动性的妨碍并不大。按照刚才介绍的保单，假如老油条在85岁选择退保，他能够一次性领取的金额就是当年现金价值44.18万；假如老油条在100岁选择退保，他能够一次性领取的金额就是当年现金价值18.88万。

应该买多少合适？

这款投资门槛中等，1万起投，最低10年缴费，领取年龄可选项很少，最早55岁领取。

我估计我们的读者，咬咬牙一年交1万块大概不算太吃力。可以当作是自己强制储蓄，也可以认为是额外给自己买了一份养老金，多买一点来锁定目前市面上最高的收益率。毕竟到了80后、90后、00后老去的时候，你的退休工资可能真的只能指望这种商业年金了，多少早做些打算。

什么人适合买？

有养老规划的人，有孩子不想拖累孩子的，没孩子给自己打算的，都可以配置点年金资产，不然到时候能不能和兄弟集美们在养老院见都是个问题。

现在投入放账户复利一二十年，再一期一期领钱，用现在的钱，确保未来有稳定现金流。

最后我们要说的是，年金险不仅能应对放水保值增值，也属于一种资产配置投资。但是它需要长期坚持才会有效果，不像股票那样刺激，也不像疾病险那样能托底最差的情况。它能给你的，是一种细水长流的安全感，给自己和家庭的未来留一个相对稳定的预期，不担心时局急上急下。

昨天老油条自己也买了一份，贴个保单给大家看一下。

如果我们的话让你对招商信诺自在人生产生了兴趣，可以点击下面的小程序，“预约顾问”和顾问老师单独交流。

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这边会有条专线定向服务于咱们油条的读者，无论是电话通话还是微信交流，所有的记录都可追溯，大家可以放心咨询。

最后，给大家总结一下今天提到的这些稳健的输血工具的优缺点：

综合比较下来，为长远打算考虑，这些工具里我们还是推荐年金险，尤其是4.025%级别的年金险。只要一点本金和时间，你就可以锁定未来30年甚至一辈子3%到4%的复利收益率。

随着货币和利率的变化，以后稳健类理财真的不太会有这么厚道的产品了。点击阅读原文也可以预约咨询。

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