特别国债能否变为QE还得看央行配不配合?
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特别国债能否变为QE还得看央行配不配合?
20240514齐观晨会观点精简：
1、GPT又有新发布,人工智能越来越深度化。怎么能让大家更多的使用应用端,是未来一段时间要考虑的方向。长期增长靠供给,未来人工智能还是很有希望的。
2、现在港股很强悍，还远没到结束的时候。外语未来可能变成一项基础技能，不能作为技能单独使用，需要搭配其他技能。
3、现在国内需求非常少，特别国债想带动市场需求也没那么容易。我们最大的问题是产能过剩，很难出现通胀。一个是楼市，没有地方加杠杆，供给严重大于需求，上涨乏力。现在对未来收入预期也是下降的，在去杠杆的过程中高收入行业基本都受损，导致买房的主力军受损严重。收入下降的情况下，房地产基本上不可能暴涨。
4、进股市也不具备条件基础，国债的定向投放，要先投到工程上，带动收入的提升，再带动消费，这个过程应该是比较慢的。
5、去年二季度已经是物价低点，在低基数的情况下，二季度有望摆脱通缩，PPI和CPI有望转正。上行有多大动力，还要看社会需求的产生。现在来看是没有社会需求的，尤其是商品的需求。
6、然后就是看房地产一系列政策组合拳打出来以后到底有没有效果。未来一段时间，有些地方很有可能开始收储，而且是直接收新房。各地也都在尝试以旧换新，但目前看没有特别明显的效果。还是要想办法把房地产稳住，否则经济下滑的趋势可能还会延续。
7、现在对于降准降息的预期没那么强烈，信贷机构也不是特别看好。更多要看央行发特别国债以后利率上行快不快。如果利率稳定，意味着央行明牌去买财政的超长特别国债。如果最近利率上行比较快，就证明有人抽水但没人放水，就不是一个好现象。
8、市场在等一个契机，跌不下去，靠什么涨起来还没想明白。经济数据很差，业绩也没变好，没有分子端的逻辑，分母端政策一直在喊，但落实的速度比较慢，美元美债的表现也不是特别好。
9、现在一定要苟住别来回动，别追热点。成长价值的机会都有，成长的机会在于科技创新，中小成长赔率很大，价值一直表现不错，风格来回来去的转。还是先配置好，有了明确的主攻方向再动。
10、昨天该跌没跌下去，看今天能不能挺住，估计周末利空消息消化得差不多了。
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